NVIDIA wyniki finansowe za trzeci kwartał

NVIDIA opublikowała wyniki finansowe za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, które przewyższyły oczekiwania rynkowe. Firma odnotowała przychody na poziomie 35,1 miliarda USD, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 94% rok do roku. Analitycy prognozowali przychody na poziomie 33,15 miliarda USD, co oznacza, że rzeczywiste wyniki były wyższe o około 5,9% od konsensusu rynkowego.

Zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,78 USD, podczas gdy analitycy spodziewali się 0,75 USD, co oznacza przekroczenie prognoz o 4%.

Segment Data Center osiągnął przychody na poziomie 30,8 miliarda USD, co stanowi wzrost o 17% kwartał do kwartału i o 112% rok do roku. Analitycy przewidywali przychody w tym segmencie na poziomie 29,28 miliarda USD, co oznacza, że rzeczywiste wyniki były wyższe o około 5,2%.

Kluczowe wskaźniki finansowe

Segmenty biznesowe

Data Center

Przychody wyniosły 30,8 miliarda USD, co oznacza wzrost o 17% kwartał do kwartału i o 112% rok do roku. Segment ten napędzany jest rosnącym popytem na rozwiązania AI oraz wprowadzeniem nowych produktów, takich jak procesory Blackwell.

Gaming

Przychody osiągnęły 3,3 miliarda USD, co stanowi wzrost o 14% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 15% rok do roku. Wzrost ten wynika z wprowadzenia nowych gier obsługujących technologię DLSS oraz premier nowych kart graficznych.

Professional Visualization

Przychody wyniosły 486 milionów USD, co oznacza wzrost o 7% kwartał do kwartału i o 17% rok do roku. Segment ten korzysta z rosnącego zastosowania technologii wirtualnej rzeczywistości w przemyśle.

Automotive

Przychody osiągnęły 449 milionów USD, co stanowi wzrost o 30% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 72% rok do roku. Wzrost ten jest efektem współpracy z producentami samochodów nad integracją zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy.

Prognozy zarządu

Na czwarty kwartał roku fiskalnego 2025 firma prognozuje:

Przychody na poziomie 37,5 miliarda USD (±2%).
Marża brutto GAAP na poziomie 73,0% (±0,5 pp).
Koszty operacyjne GAAP około 4,8 miliarda USD.

W porównaniu z poprzednim kwartałem prognozowane przychody wzrosły o 2,4 miliarda USD, co wskazuje na kontynuację pozytywnego trendu wzrostowego.

Zadłużenie

NVIDIA utrzymuje konserwatywną politykę zadłużenia, z niskim wskaźnikiem długu netto do EBITDA, co świadczy o solidnej kondycji finansowej i zdolności do obsługi zobowiązań.

Dywidenda i skup akcji własnych

Firma ogłosiła wypłatę kwartalnej dywidendy w wysokości 0,01 USD na akcję, z datą wypłaty 27 grudnia 2024 roku. Nie ogłoszono nowych programów skupu akcji własnych w omawianym okresie.

Rentowność i marże

Marża brutto GAAP: 74,6%, spadek o 0,5 pp k/k, ale wzrost o 0,6 pp r/r dzięki większemu udziałowi segmentu Data Center.
Marża brutto non-GAAP: 75,0%, spadek o 0,7 pp k/k, stabilność r/r.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne GAAP: 4,3 mld USD (+44% r/r, +9% k/k), związane z wyższymi kosztami wynagrodzeń oraz rozwojem infrastruktury.
Koszty operacyjne non-GAAP: 3,0 mld USD (+50% r/r, +9% k/k), głównie na rozwój produktów i infrastrukturę.

Zadłużenie i przepływy pieniężne

Gotówka i ekwiwalenty: 38,5 mld USD (+110% r/r).
Przepływy z działalności operacyjnej: 17,6 mld USD (+141% r/r), dzięki wyższym przychodom i lepszej efektywności podatkowej.
Wykorzystano 11,2 mld USD na buyback i dywidendy.

Kluczowe wydarzenia i prognozy

Nowe produkty: Architektura Blackwell, która zwiększy wydajność w Data Center, planowana jest na Q4 FY2025 i FY2026.
Prognozy na Q4 FY2025:
- Przychody: 37,5 mld USD (±2%).
- Marża brutto GAAP: 73,0% (±0,5 pp).

Wnioski

NVIDIA osiągnęła silne wyniki, przewyższając oczekiwania w kluczowych segmentach. Główne motory wzrostu to Data Center (AI, Hopper, Blackwell) i Gaming (RTX).

Zastrzeżenia prawne

Prezentowane treści mają wyłącznie charakter informacyjny i prezentują opinie własne autorów. Treści te sporządzone zostały rzetelnie, z należytą starannością i nie stanowią podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych, porady inwestycyjnej ani badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Autor oraz podmiot rozpowszechniający nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie transakcje, szkody, poniesione wydatki oraz utracone korzyści powstałe w związku z decyzjami inwestycyjnymi podejmowanymi w oparciu te treści.

Informujemy, że inwestowanie na rynkach finansowych może wiązać się z istotnym poziomem ryzyka i wystąpienia znacznych strat zainwestowanych środków finansowych. Ze szczególną rozwagą należy traktować instrumenty finansowe oparte na depozycie zabezpieczającym.

Należy mieć również na uwadze, że historyczne wyniki nie stanowią gwarancji, że przyszłe rezultaty będą podobne.